Алма-Кредит

Паевые фонды: новый способ преумножить свой доход в Кыргызстане

12 июня 2017 года, 16:54 Акчабар
Паевые фонды: новый способ преумножить свой доход в Кыргызстане

Линейка предложений по инструментам инвестирования в Кыргызстане во многом уступает спектру предлагаемых вариантов преумножения дохода более развитых стран. Однако за последние несколько лет создана и принята законодательная база для развития ряда новых инструментов инвестирования в КР, таких как, например, ипотечные и исламские ценные бумаги. Тенденция развития рынка позволяет говорить о появлении в ближайшей перспективе нового способа инвестирования – паевых инвестиционных фондов (ПИФ). Финансовая компания «Сенти» рассказывает о новом способе преумножить доход в республике.

ПИФ по-другому называют видом коллективных (совместных) инвестиций.  Если не вдаваться в подробности и не уходить вглубь юридических терминов, все достаточно просто. Паевой фонд легко ассоциируется с общим инвестиционным «котлом», в который инвесторы направляют свои средства. Эти средства в итоге формируют общий инвестиционный капитал, который передается в управление профессионалам финансовых рынков. Они в свою очередь принимают наиболее оптимальное решение по их размещению в различные инвестиционные активы. Одной из основных целей управляющих является, конечно же, обеспечение высокой доходности вложений с учетом минимизации рисков.

Управлять данным «котлом» может только лицензированная управляющая компания, имеющая в своем штате специалистов с различных сфер экономики и с опытом доверительного управления капиталами инвесторов.

Инвесторы, вложившие свои средства в ПИФ, получают, согласно своим долям, ценные бумаги, именуемые «инвестиционным паем».  Как и все бумаги на отечественном рынке акций, инвестиционный пай будет выпускаться в бездокументарной форме.

Сам по себе ПИФ также является достаточно разнообразным инструментом, так как он может быть создан для инвестирования в определенные виды инвестиционных активов либо в целые портфели из различных инструментов. Различаются паевые фонды в том числе и по типам, основное отличие в которых заключается лишь в том, в какой момент инвестор может покупать и продавать свои инвестиционные паи. Главными преимуществами данного способа инвестирования являются диверсификация  рисков, экономия времени и профессиональное управление.

Рассмотрим наиболее важные вопросы, которые могут возникнуть у инвесторов, а именно каким образом деньги преумножаются в ПИФе, какие риски есть у данного способа инвестирования и есть ли опыт работы ПИФов у нас в Кыргызстане.

Опыт работы ПИФов в Кыргызстане

Инвестиционный рынок Кыргызстана по сравнению с рынками Казахстана либо России остается на данный момент на стадии становления. В связи с этим опыт функционирования ПИФов на отечественном рынке является незначительным. В истории страны значатся всего два инвестиционных фонда, созданных в 2007-2008 годах. 

«Бай Булак» - один из первых ПИФов в КР, созданный 10 декабря 2007-го. Управляющей компанией данного фонда являлась Profit Finance Investment. Стоимость инвестиционного пая составляла 1 тыс. сомов. Как отмечалось в СМИ, за три месяца первичного размещения паев компании удалось привлечь 1 млн сомов, что превысило минимально необходимую стоимость чистых активов фонда на 100%. ПИФ «Бай Булак» сумел собрать  необходимые средства, требующиеся по законодательству Кыргызстана для признания эмиссии состоявшейся.

Вторым фондом, созданным в то же время, стал ПИФ «Алтын Капитал», находящийся в управлении BNC Asset Management. В паевой фонд удалось привлечь около 18 млн сомов. Стоимость «инвестиционного пая» также составила 1 тыс. сомов. ПИФ «Алтын Капитал» просуществовал около 1.5 года. На фоне кризиса 2008-го управляющая компания приняла решение закрыть паевой фонд и вернуть вложенные средства вкладчикам. За время работы фонда она сумела обеспечить доходность ПИФа в размере 14% годовых.

Как отмечалось выше, оба фонда просуществовали в течение года, что обусловлено мировым экономическим кризисом, недостаточным развитием самого рынка и его инструментов  в целом.

Аналогичная ситуация наблюдалась и на рынке инвестиционных паев Казахстана в 2009-2010 годах. Однако рынок не прекратил своего существования и продолжил функционировать. На данный момент число пайщиков и самих паевых фондов не сравнится с показателями докризисного периода, но рынок постепенно начинает возвращаться к историческим показателям, что является в своем роде «примером» для данного способа инвестирования у нас в стране.

Доходность ПИФов

Как говорилось ранее, ПИФ – ни что иное, как инвестиционный «котел», который при грамотном управлении может принести большую доходность, чем при частном вложении средств. Доходность паевого фонда зависит от инвестиционной стратегии управляющей компании, динамики развития фондовых рынков, а также разнообразия инструментов на рынке.

К примеру, структура активов паевых фондов в Казахстане включает в себя долговые финансовые инструменты, такие как государственные, корпоративные и еврооблигации, долевые финансовые инструменты, такие как акции и ETF (Exchange Traded Fund). Также в ПИФ могут входить инструменты денежного рынка, представленные операциями РЕПО и краткосрочными нотами.  Средняя доходность по паевым фондам в РК варьируется в пределах от 6-10% годовых.  По отдельным ПИФам доходность достигает до 20-23% годовых.

На сегодня финансовый рынок Кыргызстана не может «похвастать» таким же разнообразием инвестиционных продуктов. Однако следует отметить, что в республике наиболее благоприятные условия для расширения линейки предложения финансового рынка как с точки зрения правовой базы, так и потенциала рынка в целом.

Риски инвестирования в инвестиционные паи

Как и у любого другого инструмента преумножения капитала, у паевых фондов также имеется «обратная сторона медали». К числу основных рисков можно отнести не гарантированный доход и риски, связанные с деятельностью управляющей компании.

Однако, оглядываясь на успешное развитие данного инструмента в России, где на данный момент функционируют около 1.2 тыс. паевых фондов, либо в Казахстане, где на сегодня зарегистрировано и функционирует более 50 управляющих компаний, в распоряжении которых находится более 186 паевых фондов разных типов, можно предположить, что у рынка коллективных инвестиций большое будущее.

Еженедельные дайджесты Акчабар

Каждую неделю мы будем готовить для вас обзор наиболее важных и интересных событий

Акчабар для iPhone

  • Курсы валют в Бишкеке
  • Новости и аналитика
  • Карта банкоматов
Закрыть

Акчабар для Android

  • Курсы валют в Бишкеке
  • Новости и аналитика
  • Карта банкоматов и сберкасс
Закрыть