Как не продуть деньги на онлайн-инвестировании. Советы экономиста

22.10.2020, 13:30 Акчабар
Как не продуть деньги на онлайн-инвестировании. Советы экономиста

Кыргызстанцы, имеющие сбережения и свободные средства, все чаще вовлекаются в онлайн-торговлю, сотрудничая с компаниями, зарегистрированными в других странах. Однако в нашей стране нет закона, который регламентирует условия управления индивидуальным инвестиционным счетом. Для того чтобы понять, какие есть риски при работе с брокерами, «Акчабар»обратился к экономисту Нургуль Акимовой.

В Кыргызстане впервые за много лет отток инвестиций превысил их приток. По данным Национального статистического комитета КР, на период с января по июнь 2020 года приток прямых иностранных инвестиций (ПИИ) составил $164.3 млн, а объем оттока инвестиций составил $603.8 млн. На это повлияли такие факторы, как: пандемия коронавируса и карантинные ограничения. Акимова отмечает, что одним из основных препятствий для прямых иностранных инвестиций является риск экспроприации, в то время как защита частной собственности увеличивает индивидуальные стимулы для инвестирования в страну. Другой риск, связанный с международными инвестициями, связан с проведением ненадлежащей макроэкономической политики и в более широком смысле практикуемой недружественной бизнесу государственной политики.

Немаловажно, что в период оттока капитала из развивающихся стран в другие, где окончательно сформированы финансовые рынки, многие инвесторы, в том числе вкладчики, начали отдавать предпочтения в обезличенные сделки. Другими словами, в сделки биржевые. Все большую популярность набирают платформы, открывающие возможность непрофессиональным участникам финансового рынка принять участие в сделках. Отсутствие законодательного регулирования в этой сфере не мешает кыргызстанцам все чаще участвовать в онлайн-торговле, сотрудничая с компаниями, зарегистрированными в других странах. Экономист предполагает, что это связано с тем, что многие, кто перестал надеяться на потенциал роста местных компаний, вложили свои средства в иностранные через биржевые сделки.

Хотя разновидность и дифференциация предлагаемых продуктов для онлайн-инвестирования достаточно обширна, можно их рассматривать по следующим функциональным типам:

  • брокерские онлайн-платформы. Онлайн — брокерские фирмы предлагают клиентам платформы, позволяющие им получать доступ к информации о счетах и управлять ею, проводить исследования, использовать онлайн-инструменты, инвестировать в большой выбор продуктов (обычно торгуемые на бирже продукты, паевые инвестиционные фонды и внебиржевые ценные бумаги), размещать заказы и консультироваться у финансового специалиста, если потребуется;
  • онлайн-платформы управления активами. Фирмы по управлению активами также предлагают средства клиентам через онлайн-канал. Они могут быть от самой компании фонда или других сторонних фондов. Подобно брокерским фирмам эти платформы предоставляют клиентам возможность получать доступ к информации об учетной записи и управлять ею, проводить исследования, использовать онлайн-инструменты для размещения заказов и при необходимости подключаться к финансовым специалистам;
  • платформы распространения на базе биржи. Продукты фонда могут распространяться через платформы, управляемые биржами. Существуют разные модели работы биржевых распределительных платформ: некоторые облегчают подписку и погашение средств, некоторые привлекают маркет-мейкеров для вторичной торговли, а некоторые предлагают комбинацию. Некоторые биржевые распределительные платформы предоставляют информацию, которая может помочь розничному инвестору сделать свою собственную оценку до инвестирования.

Предлагаемые «легкие» условия сотрудничества не исключают риски, присущие инвестициям в традиционном его понимании. Это значит — розничным инвесторам следует более внимательно отнестись к инвестируемым средствам, даже если сумма не очень большая.

К наиболее распространенным рискам можно отнести следующие:

  • использование платформы незарегистрированными лицами. Многие страны мира требуют, чтобы фирмы регистрировались в соответствующих регулирующих органах, прежде чем заниматься брокерско-дилерской или инвестиционной консультационной деятельностью. Например, платформы, которые получают комиссионные или сборы за совершение транзакций с ценными бумагами для пользователей платформы, могут инициировать требования лицензирования. Точно так же платформы, которые предлагают своим пользователям торговые функции или консультируют по инвестициям в ценные бумаги (например роботы-консультанты), обычно также требуют лицензии; 
  • конфликт интересов и недостаточная прозрачность затрат и комиссий. В случае автоматизированных информационных платформ или автоматизированных консультаций могут возникать конфликты интересов, если, например, базовый алгоритм запрограммирован таким образом, чтобы направлять инвесторов к определенному диапазону «предпочтительных» инвестиционных альтернатив или посредников, за которые платформа или ее аффилированные лица получают более высокую комиссию или другие формы компенсации;
  • риск перехода платформ, предназначенных только для исполнения, в предложение «автоматизированных консультаций». В тех случаях, когда менее искушенные инвесторы находятся в среде, предназначенной только для исполнения, существует риск того, что они либо могут принимать решения, не обладая достаточными знаниями, либо могут начать требовать инструменты и услуги, которые предлагают больше рекомендаций и указаний. Платформа только для исполнения, пытаясь удовлетворить спрос клиентов, может вводить различные инструменты и услуги, которые пересекают границу между «только исполнением» и предоставлением «советов и рекомендаций». Это может иметь различные нормативные последствия, которые платформа не учла с точки зрения, например, лицензионных и других нормативных обязательств, необходимости проведения оценки пригодности;
  • неспособность «знать клиента» с точки зрения борьбы с отмыванием денег и мошенничеством. Открытие учетной записи через интернет дает возможность ввести ложную информацию, возможно, для того, чтобы замаскировать настоящую личность по соображениям конфиденциальности, создать профиль, который будет рассматриваться как приемлемый для фирмы для открытия учетной записи или по криминальным причинам. Эти мотивы фальсификации личности существуют независимо от формы обслуживания. Однако при личной встрече фирма просит предоставить документ, удостоверяющий личность. В ситуации, когда существует только онлайн-доступ, фирма должна применять другие процедуры, системы сдержек и противовесов для защиты от возможности предоставления фальсифицированной или украденной информации;
  • риск не «знать клиента» с точки зрения пригодности. Чтобы дать подходящие рекомендации для клиента, брокеры-дилеры и инвестиционные консультанты должны сначала разработать профиль клиента. Во время этого процесса традиционный брокер-дилер или инвестиционный консультант имеет возможность оценить каждого клиента индивидуально и задать дополнительные вопросы, чтобы устранить несоответствия в ответах или лучше понять уникальные или необычные обстоятельства. Несмотря на такую гибкость, все же существует риск того, что посредник не задаст достаточно или правильных вопросов, чтобы полностью понять ситуацию инвестора. Тем не менее для сравнения, автоматизированный процесс профилирования может оказаться не в состоянии устранить несоответствия или учесть необычные ситуации клиентов, если этот процесс основан только на стандартном наборе вопросов. Кроме того, некоторые анкеты, используемые роботами-консультантами, очень короткие, что потенциально повышает риск того, что они не смогут узнать клиента достаточно хорошо, чтобы дать подходящие рекомендации;
  • клиенты могут не понять предоставляемые услуги или предлагаемые продукты. Клиенты могут предположить, что онлайн-предложение фирмы стало достаточно «умным», чтобы заменить консультанта-человека со значительно более низкими гонорарами, но могут не знать, что консультанты-люди могут лучше понять уникальные обстоятельства, помочь клиенту лучше выдержать коррекцию рынка, или предлагать дополнительные услуги, такие как налоговое, имущественное и страховое планирование, как часть полного финансового плана. Может случиться так, что торговые и инвестиционные платформы могут предлагать аналогичные услуги или рекомендации профессионалам, которые могут предложить эти услуги. Однако сохраняется риск того, что с новым типом услуг клиенты могут не понимать масштаб, риски и ограничения предоставляемых им услуг;
  • неоптимальный или даже неподходящий инвестиционный выбор из-за поведенческих предубеждений. Финансовые решения, принимаемые в автоматизированной среде, быстрее и удобнее, чем в любом другом случае. Однако скорость и удобство не всегда могут улучшить качество и результат процесса принятия решений инвестором. Этот риск может быть уменьшен за счет тщательного проектирования автоматизированного инструмента.

Помимо учета рисков и выстраивания стратегии инвестирования, Акимова напомнила, что будущим инвесторам следует определить для себя финансовые цели (доходность) и определить период (сроки входа и выхода) инвестирования. Ясность понимания своих ожиданий значительно облегчит работу брокера и ваш выбор, который будет принят в пользу того или иного финансового инструмента.

Еженедельные дайджесты Акчабар

Каждую неделю мы будем готовить для вас обзор наиболее важных и интересных событий

Акчабар iPhone үчүн

  • Курсы валют в Бишкеке
  • Жаңылыктар жана аналитика
  • Банкоматтардын картасы
Жабуу

Акчабар Android үчүн

  • Курсы валют в Бишкеке
  • Жаңылыктар жана аналитика
  • Банкоматтар менен кассалардын картасы
Жабуу
<
×