АБР впервые выпустил «катастрофные облигации» для Кыргызстана на $80 млн

Азиатский банк развития провел первый выпуск суверенных облигаций для ликвидации последствий стихийных бедствий (Disaster Resilience Bonds, DRB), включив в него Кыргызстан и Таджикистан. Новый инструмент направлен на обеспечение быстрого финансирования в случае крупных природных катастроф.

Для Кыргызстана размещен трехлетний выпуск на $80 млн с погашением в мае 2029 года. Доходность бумаг привязана к ставке SOFR (Прим. автора — «эталонная» процентная ставка на денежном рынке в долларах США) с дополнительными премиями за фондирование и риск, в частности маржа фондирования в размере 4 базисных пунктов и маржа риска в размере 600 базисных пунктов.

Облигации предусматривают так называемые параметрические триггеры. Выплаты будут происходить автоматически при наступлении заранее определенных событий, например сильных землетрясений или наводнений. Деньги направят через национальные системы социальной защиты, прежде всего для поддержки уязвимых слоев населения.

Как отметили в АБР, инструмент позволяет обеспечить «быструю и гарантированную ликвидность» после катастроф, что особенно важно для развивающихся стран, где такие события могут отбрасывать экономику на годы назад.

Размещение вызвало интерес международных инвесторов. 64% кыргызского выпуска выкуплено в Европе, еще 36% — в Северной и Южной Америке. Среди инвесторов — специализированные фонды страховых ценных бумаг, страховые и перестраховочные компании, а также управляющие активами.

«Мы рады активному отклику со стороны мирового инвестиционного сообщества, поддержка которого способствовала передаче суверенных рисков стихийных бедствий от государственного сектора к частному», — отметил управляющий директор Aon Securities в Азиатско-Тихоокеанском регионе Джордан Браун.

Организатором сделки выступила Aon Securities, а Munich Re обеспечила структурирование. Облигации планируется включить в листинг Сингапурской биржи.

Старший директор WTW Кристофер Ау подчеркивают, что выпуск стал частью более широкой региональной программы многоуровневого финансирования, которая должна снизить финансовые риски от климатических и природных шоков и со временем привлечь больше частного капитала в управление такими рисками.

Будьте в курсе! Подписывайтесь на наш Telegram.