Опубликовано
22.04.2016, 06:00Компании уже не переживают из-за высокой стоимости своих акций, так что, если инвестор избегает подобных активов, он может упустить что-нибудь ценное. Итак, посмотрим на пять самых интересных акций дороже $300, которые собрали Insider Pro.
Markel Corporation — это страховая компания, и она считается неплохой альтернативой Berkshire Hathaway. В 2015 году не-страховой бизнес, принадлежащий этой компании, сгенерировал 1,1 млрд долларов, или 20% всей выручки корпорации. А за последние 10 лет их чистая номинальная стоимость активов в расчете на акцию выросла на 12,4%, до $561 на конец 2015 года.
Джефф Безос — чрезвычайно дальновидный и талантливый бизнесмен, и его компания заслуживает места в любом подобном списке. В долгосрочной перспективе Amazon — наверняка выгодное вложение. В 2015 году бумаги выросли на 80%.
Еще одна перспективная бумага дороже $300 — это Intuitive Surgical, Inc. Разработанная ими хирургическая система da Vinci произвела революцию в мировой хирургии. В инвестбанке Piper Jaffray считают, что сейчас акции компании переоценены (они торгуются в 25 раз дороже EBITDA), особенно учитывая рост конкуренции в технологиях, относящихся к общей хирургии.
По данным Piper Jaffray, уже шесть компаний разрабатывают новые робототехнические системы, четыре из которых могут стать прямыми конкурентами Intuitive. Это хороший повод для осторожности. А кроме того, сейчас бумаги находятся в 2% от рекордной стоимости за все время существования, так что вряд ли можно ожидать от них заметного рывка. Возможно, разумно будет купить половину сейчас, а другую половину — когда они упадут на 20−30% (правда, за последние десять это происходило нечасто). Но из отобранной пятерки с этими бумагами стоит быть наиболее осторожным.
BlackRock управляет активами общей стоимостью более 4,7 трлн долларов, разбросанными по всему земному шару. Основа их бизнеса — биржевые инвестиционные фонды. Заслуга этой компании в том, что она сделала инвестиции в такие фонды дешевыми как никогда за счет их масштаба. Автоматизированные консультанты обязаны своим существованием BlackRock, Vanguard и другим крупным игрокам отрасли. Впрочем, их нельзя назвать безупречными — у них есть свои проблемы, в первую очередь малоэффективные хедж-фонды и активно управляемые взаимные фонды.
Итак, самой интересной из «дорогих» акций выглядит Amerco — их самый известный бизнес называется U-Haul, компания занимается складированием и перевозками. За 2015 год он опередил S&P500 почти на 38 процентных пунктов. Кроме того, в течение последних пяти лет они платили по $12 на акцию специальных дивидендов, так что они знают, как порадовать акционеров.
Большую часть доходов Amerco получает от складов самообслуживания и организации переездов, но неплохую прибыль приносят и два других предприятия — недвижимость и страхование жизни и несчастных случаев. За девять последних месяцев 2015 года консолидированная операционная прибыль составила 760 млн долларов при выручке в 2,6 млрд долларов. Около 90% этих денег поступило от U-Haul. На самом деле это ловко замаскированная инвестиционная компания.
Amerco делает то же самое, что и мудрый инвестор — получает дивиденды на акции, ожидая, что со временем они вырастут в цене. Пока люди не перестанут переезжать и хранить вещи, их бизнес-модель останется выигрышной.
