Опубликовано
20.08.2026, 12:00Quant Hill занимается разработкой и применением инвестиционных стратегий, а в 2024 году в Кыргызстане была зарегистрирована местная лицензированная управляющая компания.
Мы поговорили с генеральным директором Quant Hill Игорем Шепелевым о том, чем занимается компания
Quant Hill — это команда, которая с 2014 года занимается разработкой инвестиционных стратегий и применяет их на практике.
В 2024 году мы зарегистрировали в Кыргызстане ОсОО «Квант Хилл» и получили лицензии на доверительное управление инвестиционными активами, брокерскую и дилерскую деятельность.
Моя история на финансовом рынке также началась в 2014 году. У меня уже был опыт в программировании, поэтому я сразу начал не только торговать, но и писать собственные торговые алгоритмы.
Первые средства в управление я привлекал по классике: от друзей, родственников и знакомых. В 2014 году нам удалось получить очень хороший результат. К слову, по доходности в процентах этот год до сих пор остается для нас рекордным.
С тех пор я продолжаю заниматься тем, что мне нравится: разрабатывать инвестиционные алгоритмы, создавать на их основе продукты и работать с капиталом частных инвесторов.
Сегодня Quant Hill — это несколько компаний, более 25 сотрудников в разных странах и около 200 клиентов.
Как с клиентами, так и с сотрудниками я стараюсь выстраивать долгосрочные отношения. Я очень рад, что с ключевыми членами команды мы работаем бок о бок уже более 10 лет, а среди наших клиентов есть люди, которые сотрудничают с нами с 2014 года.
Мы видим, что в стране уже сформировался сильный предпринимательский слой.
Люди умеют создавать бизнес, развивать компании и формировать капитал. У многих уже есть средства, которые превышают текущие потребности бизнеса и семьи.
Следующий естественный этап - управлять частью этого капитала отдельно от операционной деятельности.
Когда большая часть состояния предпринимателя сосредоточена в одной компании, он зависит от одного бизнеса, одной отрасли и одной экономики.
Профессиональное управление позволяет постепенно распределять риски и формировать отдельную инвестиционную часть капитала.
Одновременно в Кыргызстане развивается финансовая инфраструктура, появляются новые продукты и инвестиционные компании, расширяется выбор доступных решений.
Мы считаем, что сейчас подходящий момент для развития профессионального управления капиталом и появления новых возможностей для частных инвесторов.
Мы работаем через местную компанию ОсОО «Квант Хилл», зарегистрированную в Кыргызской Республике.
Компания имеет три бессрочные лицензии:
Деятельность компании регулируется и контролируется Службой регулирования и надзора за финансовым рынком Кыргызской Республики.
ОсОО «Квант Хилл» включено в официальные реестры регулятора. Лицензия на доверительное управление инвестиционными активами была выдана 30 июля 2024 года на бессрочный срок и имеет действующий статус. Брокерская и дилерская лицензии компании также отражены в реестрах Финнадзора. (Финансовая служба Кыргызской Республики)
Это означает, что мы работаем в рамках местного законодательства и требований регулятора, ведём установленную отчетность, соблюдаем требования к профессиональным участникам рынка и раскрываем клиентам условия, комиссии и риски инвестиционных продуктов.
Для нас было принципиально важно работать в Кыргызстане именно через местную лицензированную компанию.
Клиент должен понимать, с какой организацией он заключает договор, кто несет перед ним ответственность и какой государственный орган контролирует деятельность компании.
Международная инвестиционная экспертиза должна сочетаться с локальной юридической ответственностью и работой в рамках законодательства Кыргызской Республики.
Доверительное управление — это когда инвестор поручает профессиональной управляющей компании управлять частью своего капитала. Клиент выбирает подходящую инвестиционную стратегию и заранее согласовывает основные условия: с какими активами можно работать, какие ограничения действуют и т.д.
После этого управляющая компания сама принимает решения о покупке и продаже активов, но только в рамках этих условий. Клиенту не нужно самостоятельно следить за рынком и принимать каждое инвестиционное решение.
Например, в продукте, ориентированном на американский рынок, прописано, с какими инструментами мы работаем, какой подход используем, какие ограничения по риску действуют и как рассчитываются комиссии.
Если клиент выбирает такой продукт, мы управляем его активами строго в соответствии с инвестиционной декларацией и не имеем права совершать операции, которые ей противоречат.
Брокер дает человеку доступ к финансовому рынку, а при доверительном управлении инвестиционные решения за клиента принимает профессиональная управляющая компания.
При брокерском обслуживании инвестор действует самостоятельно: выбирает активы, определяет момент покупки и продажи, решает, какую сумму вложить и какой уровень риска для него допустим. Если ситуация на рынке меняется, решение о дальнейших действиях он также принимает сам.
При доверительном управлении клиент выбирает подходящую стратегию и согласовывает условия, а дальнейшей работой занимается управляющая компания. Она анализирует рынок, принимает решения о покупке и продаже активов и контролирует риски в рамках заранее согласованной стратегии и инвестиционной декларации.
Таким образом, разница прежде всего в том, кто принимает инвестиционные решения и отвечает за процесс управления капиталом.
Доверительное управление подходит людям, которые хотят инвестировать часть капитала, но не готовы самостоятельно следить за рынком, выбирать инструменты и принимать решения по каждой сделке.
Это может быть предприниматель, руководитель, специалист по найму или человек, который уже сформировал определенный капитал. Важнее не профессия, а понимание своей цели, срока инвестирования и готовности передать часть инвестиционных решений профессиональной команде.
При этом инвестору важно самостоятельно пройти два основных этапа.
Первый — выбрать управляющую компанию и подходящий продукт. На этот этап стоит потратить основную часть времени: изучить компанию, результаты, риски, документы, комиссии и понять, насколько выбранная стратегия соответствует своим целям.
Второй — определить сумму и срок инвестирования. Эти параметры зависят от конкретного продукта и от того, какую часть капитала человек готов направить в управление.
Я бы условно распределил внимание так:
Я всегда советую инвесторам принимать решения реже и смотреть на более длительный горизонт. Это помогает внимательнее выбирать стратегию, меньше реагировать на краткосрочные движения рынка и лучше планировать собственные финансы.
Изначально, в 2014 году, мы начали работать на Московской бирже.
В 2018 году вышли на CME — американскую биржу, где торгуют фьючерсами и другими производными финансовыми инструментами. Примерно в этот же период начали работать и с криптовалютным рынком.
С 2025 года работаем с акциями, которые торгуются на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE).
Сейчас также изучаем возможность выхода на индийский рынок.
На каждом из этих рынков у нас есть свои инвестиционные стратегии и продукты. Перед запуском мы проверяем идеи на исторических данных и смотрим, как стратегия могла бы вести себя в разных рыночных условиях. После этого часть операций может исполняться автоматически по заранее заданным правилам.
На американском рынке у нас есть как системные, так и классические инвестиционные продукты. То есть мы не ограничиваемся только алгоритмическими стратегиями, а используем разные подходы в зависимости от задачи продукта.
Если говорить совсем просто, мы сначала придумываем правила инвестиционной стратегии, а потом проверяем на прошлых данных, как эти правила работали бы на реальном рынке.
Например, определяем, при каких условиях покупать актив, когда его продавать и какой уровень риска считать допустимым. Затем смотрим, как такая стратегия вела бы себя в разные периоды: когда рынок рос, падал или переживал кризис.
Если идея показывает хороший результат только на одном удачном отрезке времени, этого недостаточно. Мы проверяем её на разных периодах и в разных рыночных условиях. Только после нескольких этапов тестирования стратегия может быть допущена к работе с реальным капиталом.
То есть сначала мы стараемся понять, как идея могла бы работать в разных ситуациях, и только потом используем ее на практике.
Алгоритмическая торговля — это когда заранее заданные правила стратегии исполняет программа.
Команда определяет, при каких условиях нужно купить или продать актив, какой объем позиции открыть и какой уровень риска допустим. Когда эти условия возникают на рынке, алгоритм автоматически выполняет нужную операцию.
Для нас это важно прежде всего из-за дисциплины. Человек может устать, отвлечься или принять решение под влиянием эмоций. Алгоритм действует строго по установленным правилам и не меняет их из-за страха, жадности или настроения.
При этом алгоритм не заменяет человека. Стратегию создает и проверяет команда, она же определяет риски и контролирует результат. Программа отвечает только за точное и своевременное исполнение этих решений.
Поэтому ценность не в самом «торговом роботе», а в качестве стратегии и команды, которая за ним стоит.
Очень широко. Алгоритмы уже много лет используются профессиональными участниками финансовых рынков.
Например, Московская биржа предоставляет участникам инструменты, которые позволяют автоматически совершать сделки по заранее заданным правилам.
Другой известный пример — американская компания Renaissance Technologies и ее фонд Medallion. В основе его работы лежит количественный подход: специальные модели анализируют большие объёмы рыночных данных, ищут в них закономерности и на этой основе помогают формировать торговые решения.
Поэтому то, что часто называют «торговыми роботами», давно не является экспериментальной технологией. Алгоритмы стали одним из инструментов профессионального управления капиталом.
При этом сам по себе алгоритм не делает стратегию успешной. Гораздо важнее, кто ее разработал, как она была проверена и какая команда контролирует ее работу.
Вы предлагаете клиенту заменить депозит, недвижимость или вложения в собственный бизнес?
Нет. Это разные инструменты для разных задач.
Мы предлагаем дополнительные возможности для той части капитала, которую клиент решил направить на ликвидные финансовые рынки.
Создавая продукты, мы исходим из того, что они могут занять определенную долю общего портфеля клиента, дополнить уже существующие активы и помочь распределить риски.
При этом мы стремимся создавать такую линейку продуктов, чтобы ту часть капитала, которую инвестор определил для ликвидных рынков, он мог распределить между нашими стратегиями и не заниматься самостоятельной торговлей.
Например, человек решил держать:
Мы можем помочь ему распределить эти 20% между подходящими продуктами либо взять в управление только часть этой доли.
Вопрос не в том, какой инструмент лучше. Вопрос в том, какую задачу решает каждая часть капитала.
